Definirea riscului
Termenul de risc este folosit in cazul in care rezultatul unei actiuni este necunoscut, in sensul ca poate avea mai multe valori si exista o incertitudine cu privire la care dintre aceste valori va reprezenta rezultatul final. In acest sens, termenul risc poate fi echivalat cu imprevizibil.
Exemple:
- Cursul de schimb eur/ron de maine,
- Pretul unei actiuni Apple la o date viitoare de cea prezenta
- Valoarea ratei ROBOR 6 luni la o data viitoare de cea prezenta
- Rambursarea de catre societatea X a unui imprumut contractact
Riscul poate fi in general cuantificabil prin marimea intervalului in care se regasesc potentialele valori finale.
De exemplu:
riscul asociat rate de scimb eur/ron poate fi cuantificat prin:
- Varianta seriei de timp a valorilor istorice penru rata de schimb eur/ron
- Volatilitatea distributiei probabilistice a ratei de schimb eur/ron
Cum am putea aborda intrebarea:
“Cantitatea” totala de riscuri financiare la nivel national a crescut sau s-a micsorat in utimele decenii?
Motive care sustin o crestere a riscurilor ar fi:
trecerea de la un system financiar communist, in care preturile erau calculate de catre un corp guvernamental, la mecanismul pietei libere, in care preturile variaza ca rezultat al echilibrului dintre cerere si oferta
libera circulatie a persoanelor, bunurilor, serviciilor si a capitaului prin intermediul pietei unice europene, care conduce la interactiuni complexe si o crestere a concurentei
ritmul dezvoltarii tehnologiei informatiei, care permite reactii extrem de rapide la modificari economice sau alti factori globali.